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专栏:委内瑞拉制裁使石油市场缺乏重质原油 - 坎普

作者:欧占    发布时间:2017-09-30 09:02:02    

伦敦(路透社) - 美国对委内瑞拉国有石油公司的制裁正在收紧全球石油市场,并派遣全球炼油厂争先恐后地寻找替代该国富含柴油的重质和超重质原油。

文件照片:2018年7月19日委内瑞拉拉克鲁斯港拉克鲁斯港炼油厂外海上看到一艘油轮。路透社/ Alexandra Ulmer /档案照片

委内瑞拉的重型原油,如梅里,几乎没有替代品,最接近的是巴西的Marlim,墨西哥的Maya,加拿大的Bow River和Cold Lake,或伊拉克的Basra Heavy。

大多数这些原油的硫含量甚至高于委内瑞拉,这需要额外的加工来制造质量可接受的燃料,并且无论如何数量在短期内都是有限的。

由于美国对伊朗的制裁和石油输出国组织的减产,委内瑞拉的制裁已经进入一个已经可能缺乏中型和重型原油的市场。

中东海湾(沙特阿拉伯,伊拉克,阿拉伯联合酋长国,科威特和伊朗)的主要石油出口国主要是中等和重质原油。

因此,美国对伊朗和委内瑞拉的制裁以及石油输出国组织的减产,已经从市场上取消了大部分中重油,使较轻的等级相对不受影响。

结果是自1月中旬以来,中等和重质原油的价格相对于较轻的原油价格飙升。

火星是来自美国海湾的中等原油等级,已经转移到路易斯安那州轻甜的罕见溢价。 阿曼是另一种中等原油,已经比布伦特原油价格上涨了。

失败的十年

委内瑞拉拥有世界上最大的探明石油储量,约为300亿桶,超过沙特阿拉伯,为2650亿桶,加拿大为1700亿桶(“世界能源统计评论”,BP,2018年)。

但该国的石油工业在过去50年中一直处于相对和绝对的下降状态,因为生产和销售其重质原油的问题因缺乏吸引力的投资制度和管理不善而更加复杂。

委内瑞拉的原油产量从1970年的每天380万桶下降到1985年的170万桶,1998年恢复到340万桶/天,然后在2017年再次下滑至210万桶/天。

委内瑞拉占欧佩克产量的16%,占1970年世界产量的8%,但这些比例到2017年分别下降到5%和2%。

这个国家非常密集的原油,其中一些几乎没有漂浮在水面上,与其他生产商相比,加工和销售都很复杂。

由于腐败,政治干预以及缺乏外国投资和技术来维持现有领域和开发新领域,生产受到了阻碍。

像伊朗这个石油输出国组织的另一个创始成员一样,委内瑞拉的石油工业因管理不善,动乱,政治不稳定,外交孤立和制裁而受挫。

根据联合组织数据计划(Joint Organizations Data Initiative)的数据,随着该国的隔离度增加,产量已经从自由落体下降,从2016年的240万桶/天减少到2017年的200万桶/天和2018年的150万桶/天。

委内瑞拉曾经是美国的主要石油出口国,但出货量已从1998年的140万桶/日下降到2018年的约50万桶/日(“石油供应月度”,EIA,2019年1月)。

委内瑞拉在全球石油市场中的重要性日益减弱,作为美国的供应商,美国政府在试图推翻尼古拉斯·马杜罗政府方面采取强硬态度,这使其更加胆大妄为。

上个月宣布的制裁禁止美国公司和个人与国有石油公司PDVSA进行金融交易。

美国财政部的指导似乎有些不明确,这让许多第三国买家不确定他们是否可以与PDVSA做生意而不会违反制裁。

重油短缺

由于所涉及的原油数量有限以及预计会迅速解决僵局,美国政府可能会计算出制裁对油价的任何后果都会很小。

但是,虽然委内瑞拉的原油现在占全球石油市场的份额非常有限,但它在重质原油的利基市场中扮演着更为重要的角色。

委内瑞拉的重质原油产量为100万桶/日,而2017年全球总产量为700万桶/日(“世界石油评论”,ENI,2018年)。

重质原油难以精炼,并且往往含有大量的硫和其他杂质,这些杂质的去除成本很高,这就是为什么它们以中等和轻质油的大幅折扣出售的原因。

然而,对于投资延迟焦化装置的炼油厂,重质原油可以产生大量中间馏分(汽油,柴油和喷气燃料)。

中间馏分油主要用于货运,制造,采矿和农业,并且在经济活动接近峰值的商业周期后期特别有价值。

目前,随着国际海事组织从2020年开始引入新的船用燃料法规,中间馏分油尤其受到重视。

实际上,制裁已将全球石油生产的平衡转向较轻的原油,同时经济和即将出台的法规正在将炼油厂的需求推向更重的等级。

因此,对委内瑞拉出口的突然禁运导致美国和其他地方的炼油厂争先恐后地寻找与其设备兼容的替代供应品。

如果炼油厂无法采购足够重质和超重质原油,他们将购买下一个最佳替代品,在这种情况下是中密度原油,因此制裁的影响正在整个石油市场中波及。

由David Evans编辑

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